沛嘉医疗-B(09996)：中金公司上调目标价至5港元，看好瓣膜和神经介入业务增长

中金公司发布研究报告，上调沛嘉医疗-B（09996）目标价25%至5港元，维持“跑赢行业”评级。报告指出，沛嘉医疗2024年下半年瓣膜业务持续增长，神经介入领域多个集采陆续落地，展现出强劲的市场竞争力。

TAVR植入量增长显著，有望成为市场领导者: 报告预测，沛嘉医疗2024年TAVR（经导管主动脉瓣置换）手术量将达到3400-3500台，同比增长35-40%，这主要得益于公司丰富的产品矩阵以及在市场上的领先地位。 公司或将持续维持瓣膜市场头部企业地位，这与公司积极应对市场竞争变化，不断提升产品技术和服务质量密不可分。

神经介入业务增长迅速，国产替代加速: 在神经介入领域，沛嘉医疗也表现出色。报告预计2024年神经介入收入同比增长35-40%，达到约3.5亿元人民币。弹簧圈、取栓支架、微导丝、输送型球囊扩张导管等产品快速放量，这显示出国产替代进程的加速以及沛嘉医疗在该领域的竞争优势。

区块链技术潜在应用: 虽然报告中未提及，但值得探讨的是区块链技术在医疗器械领域，特别是高值医疗器械领域的应用潜力。区块链技术可以用于追踪医疗器械的全生命周期，从生产到销售再到临床应用，确保其真实性和安全性，提升医疗器械供应链的透明度和可追溯性。这对于沛嘉医疗这类高值医疗器械企业来说，可以有效提升品牌信誉，增强消费者信心，并防范假冒伪劣产品。未来，沛嘉医疗可以考虑将区块链技术整合到其供应链管理和产品追踪系统中，进一步提升竞争优势。

总结: 中金公司的报告对沛嘉医疗的未来发展持积极态度，看好其在瓣膜和神经介入领域的增长潜力。 结合区块链技术在医疗领域的应用前景，沛嘉医疗有望在未来获得更大的发展空间。 投资者需关注公司后续的经营状况以及行业政策变化，进行独立判断和投资决策。