2024年12月31日：市场风格分化与5G通信ETF的未来展望

2024年12月31日，A股市场风格出现显著分化。小微盘和红利类股票表现强势，而AI科技股则出现回调。截至上午9点57分，中证5G通信主题指数的几只重仓股，如联特科技、深南电路、光迅科技、源杰科技和中际旭创均领跌。热门ETF方面，5G通信ETF(515050)下跌2.03%，盘中成交额突破4000万元。

拉长时间来看，截至2024年12月30日，5G通信ETF（515050）近一周累计上涨3.14%，规模增长4583.46万元，最新规模超过70亿元。该ETF深度聚焦电子和通信行业，特别是AI应用和AI算力领域，覆盖了众多细分行业的龙头企业，包括AI算力、6G、消费电子、PCB、通信设备、服务器和光模块等。场外联接代码为A类：008086；C类：008087。

AI技术的蓬勃发展以及互联网巨头之间的AI竞赛正在加速展开。东北证券的研究报告指出，根据TIRIAS Research的预测，未来推理算力将占据95%，训练算力仅为5%。IDC预测，未来五年，国内训练和推理算力的年复合增长率分别为50%和190%，到2028年，推理算力规模将超过训练算力。

算力向推理侧的转移将促使云厂商更多地采用自研ASIC，自主采购需求和自组网比例将提升，这将改变光模块、AEC、PCIE等众多连接环节。此外，中国AI产业的崛起也标志着国产算力军备竞赛的正式开始。

对5G通信ETF(515050)的长期展望：

尽管短期内受到AI科技股回调的影响，但从长期来看，5G通信ETF(515050)仍然具有较大的投资价值。其投资标的覆盖了与AI算力、6G和数字经济密切相关的多个领域。随着5G和6G技术的持续发展，以及AI应用的不断拓展，这些领域的龙头企业将持续受益。然而，投资者仍需关注市场风险和政策变化，谨慎投资。

风险提示：

本文仅供参考，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。