2024年建材行业投资策略：积极财政政策与行业供需变化

本周建材行业重点在于财政政策的积极信号以及部分细分行业的供需变化。财政部表示2025年将实施更加积极的财政政策，并计划支持收储存量商品房，这将有助于房地产市场的回暖。

光伏玻璃方面，产能持续去化，库存下降，供需关系有望改善，价格有望自底部修复。

品牌建材方面，C端品牌企业韧性较强，在政策支持下，地产库存去化有望加速，看好具备整合能力和份额提升潜力的龙头企业，推荐伟星新材、北新建材、三棵树、东方雨虹、坚朗五金、蒙娜丽莎、科顺股份等。

水泥行业价格持续回落，但海螺、华新等龙头企业估值处于历史低位，性价比凸显，推荐海螺水泥、华新水泥、塔牌集团、天山股份、上峰水泥等。减水剂方面，推荐苏博特。

玻纤行业进入新常态，供需有望逐步平衡，推荐中国巨石、中材科技、长海股份、山东玻纤等。

药用玻璃方面，中硼硅玻璃加速升级放量，推荐山东药玻和力诺特玻。

浮法玻璃进入产能去化阶段，供需有望逐步回归平衡，推荐旗滨集团，建议关注信义玻璃、南玻A等。光伏玻璃方面，压延玻璃价格有望回升，推荐旗滨集团；TCO玻璃受益于下游薄膜电池和钙钛矿产业化，建议关注金晶科技。

陶瓷纤维方面，推荐鲁阳节能。安全建材方面，持续推荐青鸟消防、震安科技、志特新材。工业涂料方面，持续推荐麦加芯彩，关注松井股份。

总体而言，在积极的财政政策支持下，建材行业部分细分领域有望迎来估值修复和业绩提升，但仍需关注需求变化和产能增加等风险。